정산 주기와 운전자본: 잘 팔릴수록 통장이 비는 이유

손익과 현금은 시점이 다릅니다

상품을 매입할 때는 대금을 먼저 지급하고, 판매 대금은 구매 확정과 정산 주기를 거쳐 나중에 들어옵니다. 장부상 이익이 나는 달에도 통장 잔액은 줄어들 수 있습니다.

예를 들어 재고를 들여놓고 3주 만에 다 팔았다고 해도, 정산이 2주 뒤에 이뤄진다면 그 사이 다음 재고를 사야 할 시점이 먼저 옵니다. 이익률 문제가 아니라 시점 차이에서 오는 문제이므로, 마진율을 아무리 높여도 주기 자체가 짧아지지는 않습니다.

묶이는 기간을 일 단위로 세어 봅니다

매입 대금을 지급한 날부터 그 상품을 판 돈이 통장에 들어오는 날까지를 세어 보세요. 재고가 창고에 있는 평균 일수와 판매 후 정산까지 걸리는 일수를 더하면 됩니다. 재고 회전 30일에 정산 15일이면 45일입니다.

하루 평균 매출이 50만 원이고 그중 매입 원가 비중이 60%라면 하루에 묶이는 매입 자금은 30만 원입니다. 45일분이면 1,350만 원이 매입 관련 운전자본의 단순 추정치입니다. 일정한 판매 속도와 선결제라는 가정이며 실제 필요 잔액과 같지는 않습니다.

성장할수록 더 많은 현금이 필요합니다

판매가 두 배로 늘면 필요한 운전자본도 대략 두 배가 됩니다. 이익이 나는데도 자금이 부족해지는 전형적인 상황이 여기서 생깁니다. 광고를 늘려 주문을 키우기 전에 늘어난 주문을 받칠 현금이 있는지 먼저 확인하세요.

월 예상 이익 계산 결과가 좋아 보여도, 사용 가능한 현금이 되는 시점은 매입 결제일과 실제 정산 일정에 따라 달라집니다. 마진메이트의 월 예상 이익은 손익 추정이며 현금 잔액 예측이 아닙니다.

재고 기간과 정산 기간을 함께 줄여 계산합니다

위 가정에서 재고 기간을 30일에서 20일로 줄이고 정산 15일은 유지하면 총 기간은 45일에서 35일이 됩니다. 하루 매입자금 30만 원 × 35일 = 1,050만 원으로, 기존 1,350만 원보다 300만 원(약 22.2%) 적습니다. 전체 자금이 3분의 1 줄어드는 것은 아닙니다.

소량씩 자주 매입하면 재고 기간은 줄어도 개당 원가와 운송비는 늘 수 있습니다. 이 식은 일정한 매출과 선결제를 가정한 매입자금 추정일 뿐입니다. 실제 필요 현금에는 광고·고정비·환불·외상 기간과 예비자금을 별도로 반영하세요.

월 이익이 같아도 두 번째 발주를 못 하는 이유

가상의 첫 발주에 500,000원을 선결제하고, 판매 후 받을 정산금이 650,000원이라고 가정합니다. 정산 전에 같은 재고를 다시 사려면 500,000원을 한 번 더 준비해야 합니다. 두 발주 대금의 지급이 먼저 이뤄지면 누적 지출은 1,000,000원입니다. 첫 발주의 예상 차익 150,000원은 아직 통장에 들어온 현금이 아닙니다. 배송비·광고비 등은 이 단순 예제에서 제외했습니다.

이를 확인하려면 날짜순으로 잔액을 기록합니다. 시작 현금 700,000원에서 첫 발주 500,000원을 지급하면 200,000원이 남습니다. 첫 정산 전에 두 번째 발주 500,000원이 필요하면 부족액은 300,000원입니다. 정산 예정일이 늦어지거나 환불이 발생하면 부족액은 더 커질 수 있습니다.

평균 재고일수로 계산한 운전자본은 규모를 가늠하는 용도입니다. 실제 발주 판단에는 지급일·확정 입금일·최소주문수량이 필요합니다. 아직 주문되지 않은 매출, 미확정 정산 또는 사용할 수 없는 보류 금액을 현재 잔액에 더하지 마세요.

내 자료로 확인할 순서

1. 현재 사용 가능한 잔액을 먼저 적습니다.
2. 확정 지급과 확정 입금을 날짜순으로 나열합니다.
3. 입금 전 발주·광고·배송비 지급이 겹치는 구간을 찾습니다.
4. 가장 낮아지는 예상 잔액과 미확정 지출을 별도로 확인합니다.